大和：长城汽车目标价升至8.5港元 维持跑赢大市评级“玩彩网官方网址”

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 仿真交易 客户端 　　大和目前将长城汽车（02333）目标价由5.7港元下调至8.5港元，评级保持“跑完输掉大市”。　　大和公开发表研究报告称之为，根据长城汽车近期公布的上半年业绩，由于公司销售利润率的提升，公司第二季度的业绩远超过预期，大和对公司下半年快速增长前景所持悲观态度，将目标价由5.7港元下调至8.5港元，保持“跑完输掉大市”评级。　　大和回应，长城汽车第二季度的净利润同比快速增长142%至18.03亿元人民币。

如果不考虑到2亿元的外汇收益，调整后的净利润同比快速增长121%至16.43亿元人民币。大和指出强大的净利润快速增长主要归功于“国6”废气标准的过渡性，而去年同期该项基数较低。　　大和回应长城汽车的皮卡系列和SUV在第二季度强大势头销售，鉴于预期下半年销量不会有所快速增长，公司指出毛利率还有下降空间；因此公司保持全年销售目标同比暴跌4%至102万辆。

大和因此将2020-22年的每股盈利预测提高17-20%；但由于年初至今的销售回落好于大和对该公司的业绩预期，同时将2020-22年销量预测提升了2-3%。

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